2020-04-30 13:24
创业维艰，创始人在起步阶段往往需要面对“缺钱、缺人才、缺资源“等一系列挑战。于是，员工持股计划（ESOP）应运而生。
它通过授予员工认购期权、限制性股票等激励，改变了企业与员工之间单一的雇佣关系，用巧妙的方式让企业既可以缓解起步阶段的现金压力，又可以招募心仪的高端人才，还能够以利益共享的方式凝聚公司核心团队。
但凡事都具有两面性，ESOP固然可以“三全其美”，但也可能因设计与执行过程中的不科学、不合理，给公司和员工留下隐患。
富途开展ESOP业务后，我与上百家公司的创始人、CEO、CFO、HRD就此展开过交流，过程中发现了不少普遍性的问题，在此总结ESOP常见“雷区”，希望各位可以避开前人趟过的坑。
我发现大家对ESOP的理解通常比较模糊，往往仅了解或关注全流程中的某些点，没有全链条的认知。
CEO比较关心选择什么激励工具，应该怎么划定激励范围，而对具体执行中可能遇到的法律、税务问题以及执行难度没有太多概念。
当然，这也正常，ESOP是一场涉及公司治理、法律知识、税务知识、数据管理等多个科目的综合性“考试”，所以创始人身边需要各种咨询专家作为智囊团。
梳理ESOP的完整流程，我认为其中包含四大关键步骤：首先是方案设计，第二是信托设立与税务筹划，第三是数据管理，第四是行权执行。
方案设计仅仅是第一步，从公司创立到上市180天后，一部分被授予方的股票解禁了，才算是走完了一个完整的ESOP。
在ESOP的全流程中，通常需要卷入以下的相关方机构：
从这里也可以看出，ESOP是一个涉及众多相关方、颇具统筹难度的项目。其中，老板关注方案设计和信托税筹，HR和员工更关心数据管理与行权落地。
传统的ESOP服务上在解决HR的操作和员工的行权体验方面，做得比较差，这主要由于他们都是PC时代的系统供应商，所以有天然的缺陷。由于公司是永续经营的，HR的操作和员工行权非常高频，糟糕的体验就增加了公司运转的摩擦和隐性的成本。
在这四个关键环节中，都有哪些常见的误区与雷区？
方案设计环节通常是老板最关心的，关注的问题逃不开这几个：什么时候该启动？应该预留多少期权池？如何选择激励工具？激励对象该如何选定？如何分配才能起到最好的激励效果？
其实这些问题需要根据公司所属行业、发展阶段以及团队配置的实际情况量体裁衣，很难一概而论。
从我们接触到的案例以及市场的统计数据来看，大部分创始人，在创业第一天，就往往会思考股权激励的事情，而且因为腾讯等大型互联网公司全员持股的实践，让股权激励几乎成为创业公司应对人才竞争的标配。
公司在草创期都是筚路蓝缕，创始团队的主要精力会放在产品打磨等核心业务上，加上创始人普遍缺乏ESOP方案设计所需的法务、税务知识，所以很多创始人都会选择把ESOP列为“重要但不紧急“事件，暂时挂起。
正式设计股权激励方案，通常是在天使轮、A轮融资前，这是大多数创业公司引入机构投资者的轮次。
就咨询机构灵动未来的统计报告来看，激励工具方面，未上市企业一般都会选择期权，这是因为股票期权在实际操作中是最灵活的，少部分公司会同时授予期权和限制性股票。企业上市后期权和限制性股票有逐渐替代和转化的过程，股票期权越来越少，限制性股票占比越来越高。
要注意的是，市场上大多数公司会采用的方案，不等于最适合各位CEO公司的方案，还是那句话，需要根据公司具体情况量体裁衣。
在方案设计环节还有一个值得创始人关注的点：股票期权是很珍稀、份额有限且不容易再生的资源。
如果缺乏有效的可视化管理工具，创始人无法实时掌握期权池的授予情况，很可能会过早地把期权池消耗完，等到公司成长到后期，估值变高了，再想和股东协商划分新的期权池就非常困难。而基于一套管理系统，创始人可以更好地把握整体授予节奏。
ESOP的第二个步骤是信托设立和税务筹划。对于境外架构、拟境外上市的企业，信托和税筹是创始人和高管团队非常关注的事情，这是一个有极高政策和法律门槛的工作，需要由非常专业的信托公司和会计师事务所来完成。
数据管理和行权落地是整个ESOP执行中最关键也最繁琐的步骤，这两个环节关系到整个ESOP执行是否能顺利完成，也是CFO、HRD最关心的问题。
由于股权激励牵涉到时间跨度长，人员众多，场景众多，激励工具多样化，员工由于国籍所产生的各种税务问题，全国各地，全球各地的异地签署问题等等，等到上市180天之后，又开始有长期大量的员工行权执行的咨询和各类的问题。
创始人很容易忽略后面这两个环节，做好这两个环节，一是可以减少公司的运营摩擦和隐形成本，另一方面也提升了员工侧的用户体验。
面对这些问题，结合富途安逸的服务经验，我总结了三个建议：
首先，选择可靠的一站式方案服务商。
术业有专攻，在各个环节可以卷入咨询公司、信托公司等专业机构，但这个过程中创始人需要一个可靠的项目统筹和推进方。
ESOP与公司融资、上市等关键节点挂钩，无论是融资还是IPO，都有时间窗的问题，目前市场环境变幻莫测，如果没有强有力的执行力，容易错过最佳的窗口期。
很多CEO和执行层都是第一次创业，面对设计好的ESOP方案，也会在执行过程中遇到各种问题，中间有公司开户、员工开户、账户校验、数据对接、存托行对接、落地流程对接等等，不了解流程就会付出时间成本。
其次，确定方案后，在落地执行环节要关注ESOP服务商的三个问题：数据是否安全？功能是否齐全？配套服务是否完善？
ESOP是公司的最高机密，对系统安全性有极高要求。公司在考量供应商的系统安全性可以采用两种方法，一是技术人员的测试和验收，二是看系统认证报告，例如是否具有SOC1审计报告、ISAE3402报告、ISO27001报告等国际权威的信息安全认证。
富途安逸当时在交付腾讯ESOP系统时，就进行了两个月的测试，腾讯的安全技术人员还专门到富途进行了一周的安全性考察，最终才成功验收交付。
对HR来说，要关注一些关系到未来工作效率的功能和服务，如是否有报表、自动计税、线上签署等功能？在行权落地环节，面对大量的员工咨询，供应商能否提供相应的员工培训和专属客服？
第三， 关注C端的用户体验。
过去很多员工激励就是签了一张纸质期权信，然后就被员工放在角落里。如果员工能够更直观地感受公司发展与自身投入的关系，被授予的期权也可以起到更显著的激励作用。尤其互联网行业，员工早就习惯了用手机随时获取信息，期权激励也是一样的道理。
从我们的服务经验来说，企业侧的对接人和一站式服务商的负责人，二者如果能密切配合，强力推进，ESOP项目虽然专业又复杂，但最终都可以顺利落地。